大宗商品期货行情走势,主要是受经济增长和股市周期等多种因素影响。如果不综合这些,市场就难以把握,我们需要把握住大行情,避免大亏大赚。
比如上周五,橡胶期货价格在15000点附近大幅震荡,期货市场基本面和资金面都出现了变化。由于疫情尚未过去,橡胶期货市场的基本面也出现了变化。主要是受到三方面因素影响:一是产胶国的汇率影响,抛出美元,以维持国际收支;二是进口泰国橡胶国内生产的橡胶数量增加,减少供给,市场看好橡胶后市,所以入场买进的交易者增多。
所以,从基本面来看,橡胶期货价格会受到以下因素的影响:
1.供给。橡胶生产国主要是泰国、印尼、马来西亚、越南,其中泰国属于天然橡胶主产国,越南是我国的主要橡胶种植地区。全球橡胶产量的变化主要是依靠进口来实现的。今年上半年泰国橡胶出口数据同比下降,据了解,由于橡胶价格持续走低,印尼削减了橡胶出口量。中国6月份的橡胶进口数据同比减少了百分之十,这使得天然橡胶价格出现了快速回落,这导致了橡胶在二季度的上涨行情中得到了支持。
2.需求。由于近期很多轮胎厂的开工率走低,虽然近期有轮胎厂的开工率上升,但是个别工厂的日产量仍在低位徘徊,从而导致了橡胶的需求量不济,造成了天然橡胶价格的快速回落。同时,6月份天然橡胶的出口量较去年同期增加了很多,但是相比之下,今年一季度的天然橡胶出口量却是减少了很多。
3.库存。由于5月份以来,全球的橡胶主要产国开始了大规模的减产的任务,这使得全球橡胶的库存正在迅速下降。由于目前国内外产区的橡胶产量出现了持续的增长,这使得国际橡胶价格从5月份开始回升。
4.现货价格。由于目前国内供应宽松,而需求不断增长,再加上进口天数加大,导致近期国内现货价格回升,需求增加。但是国内期货价格受制于,除了价格偏高之外,国内现货价格出现了下跌,5月份以来期货价格有所回升,而现货价格却是继续下跌。
5月份以来,橡胶期货价格从最高的11500元/吨下跌至最低的16400元/吨,跌幅达15.7%。期货价格受制于很多因素,5月份之后现货价格大幅下跌,期货也相应地出现大幅下跌。
6月份的全乳胶,上海橡胶期货价格从5月份的1500元/吨下跌至目前的14500元/吨,跌幅14%。
7月份国内的橡胶期货价格明显的下跌,主要是前期橡胶期货在4月份的下跌过程中,由于泰国橡胶的大量减产使得原料价格大幅上涨,泰国以及印尼的橡胶树种植面积大幅减少,泰国橡胶产量下降由此而下滑,期货价格也随之大幅上涨。在现货价格跌至15500元/吨的情况下,5月份期货价格快速上涨达到16000元/吨的高位,进口量也出现大幅增长。与此同时,期货价格也是一度下跌至16500元/吨附近。
因此当下的橡胶期货价格整体来说属于下跌过程中,如果操作得当,后面的下跌风险也会比以往更大。
【橡胶的供求现状】
进入10月,泰国以及印度尼西亚地区天气逐渐寒冷,气候寒冷,橡胶产量开始逐渐下滑。随后泰国南部天气转暖,市场情绪逐渐乐观。前期泰国南部干旱导致割胶进程被迫暂停,导致橡胶产量迅速下降。
