期货市场的意义其实就两个方面:
1、期货市场是发现价格的机制,因为这个市场具有的是为现货服务的功能,因为期货合约所对应的是商品,所以价格的高低也能直接反应到期货市场的未来走势。
2、期货市场的投机者可以通过基本面分析期货市场,来确定未来的价格变化趋势,从而转移价格下跌带来的投机机会,当然他们在基本面和技术面的分析中也有对期货市场的认知。
3、期货市场的套期保值者,也可以用期货市场作为短期刺激,以此来扩大期货市场的投机规模。
4、期货市场的投机者不仅利用价格短期波动赚取差价,同时也利用短期内价格波动赚取利润。
当然,从目前看来,期货市场套期保值交易仍然是投机者的主流方式。
如果未来期货市场的投机者能够做到期现两合一,那期货市场将可在价格出现大幅度波动时,通过套期保值,来对抗价格大幅波动带来的投机交易。
投机者先从现货市场买入,再从期货市场抛出。投机者先从现货市场买进,再从期货市场卖出。
投机者通过期货市场买进,既可在现货市场上卖出,也可在期货市场上卖出。
不管是期货市场的套期保值者,还是投机者,他们通过现货市场上的买进和卖出,从而赚取利润。
期货交易是以现货市场为基础,金融衍生品市场上的价格发现功能的发挥。但是,现货市场上的价格发现功能却远不如期货市场具有较强的市场吸引力。
我们国家通过期货市场上的投机者,直接进行期货交易,也就是利用期货市场上价格发现功能,通过套期保值交易转移价格风险的功能。
这种投机,在期货市场上经常出现。
期货投机者是可以在期货市场上买卖期货合约的,比如在期货市场上卖大豆,通过在期货市场上买进大豆,再通过在现货市场上卖出大豆,再通过与期货市场上买进相同数量的大豆现货,从而赚取价差。
在现货市场上,这种投机交易与现货市场上的商品交易不同步,有时还在期货市场上卖出卖出大豆、豆粕,然后再在现货市场上买进相同数量的大豆。
这种投机交易主要是利用期货市场上的价格发现功能进行期货交易,在远期市场上进行交易。
而套期保值交易则是这些商品在期货市场上买进或卖出的期货合约,利用期货市场上的价格发现功能,在现货市场上卖出或买进期货合约以赚取差价。
期货交易最基本的原理就是通过套期保值,期货与现货市场上的商品交易,来实现两者的同贱,从而取得同价同减异的结果。
然而,套期保值的风险远高于期货市场上,虽然期货市场上的套保活动可以帮助生产经营者在期货市场上进行保值操作,但是,由于期货市场上的商品销售不旺,或者其商品的价格过高,导致期货市场上的投机者未能达到目的地。
其风险与机会的关系类似于期货市场上的投机者。现货市场上也是如此。投资者想利用期货市场来套期保值,只要商品的价格稍微波动,就能使投机者们有了更大的获利空间,所以说投机者可以利用期货市场上的多空隙,利用股指期货市场上多空头对冲来达到套保目的。而套利呢?期货市场上的多空对冲,是在一个价差组合里,市场上的空头与多头同时存在,这样一来,就形成了两个价格,一个价差组合,另一个价差组合。
