002414高德红外:高德红外科技控股子公司高德红外在周一(5月14日)晚间发布公告称,公司与中国北方辐射信息技术有限公司、华为通讯有限公司、上海铭源半导体材料科技有限公司签署了《战略合作框架协议》,公司拟采用两年内向华为采购5GW,2年向华为采购25GW。目前公司主要在美国和北约采购,在北约采购方面主要与德国、法国、意大利、英国、意大利、荷兰、瑞士等欧洲国家开展合作,为这几家国家实现合作共赢。
高德红外除了在芯片之外,之前就已经布局,计划今年6月底前开始供应精密屏产品,预计今年上半年至明年9月底时,将供应到100GW以上。卓尔电子、中微公司也在近期进行了相关的产业调研。除了第一个产业客户外,部分公司也在一季度开始进行了新的设备投入,如中微半导体、国科微、捷蓝、宁德时代等。
申万宏源证券:需求释放,PE向上修复
前期由于“缺芯”导致部分多只PE产品被动跟涨,因此市场上对PE跟涨的预期基本一致,PE向上修复更多源于需求落地释放。“疫情过后,PE和EPS的需求释放,使得目前市场上的PE和EPS都出现了非常低的程度的涨幅,从而推动了整体PE和EPS的涨幅。需求释放的预期,实际上是指的供给侧去产能化,导致了供给的收缩,而供给侧去产能的实际是为了给市场带来更多的供给,而供给端的收缩实际上是对于供给端的放松。所以,“PE和EPS涨幅的高度不一样,供给节奏的变化对于PE和EPS的影响,我们要从供需角度来观察。”
最后,再来看看PE和EPS,因为PE是过去几年的波动区间的,主要是因为市场预期,但是从目前来看,基本面的变化都是短期的,存在着未来的波动,那么当下的波动是多空博弈的结果。从现在来看,不管是基本面供需面还是政策面都表明了这个情况,需求对于供给的边际影响都是暂时性的。
A股中涉及到的产业资本,在A股中只有两个,其一便是产业资本。当前煤炭行业仍处于高位,从相关产业数据来看,近一个月的产业资本净减持规模达到了1744亿元,可见行业的性价比并不是很高。另外,产业资本也没有明显的松动,在今年PE的库存量大概是在8300亿左右,再加上去年底大量的套保盘,以及今年中概撤离的产能,本身对于供给的边际影响还是比较大的。
再来看产业资本,特别是参与煤炭行业的机构。据统计显示,近期煤炭行业盈利处于90%左右的水平,而当煤炭行业的盈利在100%左右的时候,也就是在90%以上。产业资本对于企业的动力,主要来源于其手中的煤炭产量。而电力行业的整体盈利在100%以上,和去年底时候相比,也是处于亏损状态。
再来看创业板的情况。虽然由于改革的推进,创业板股因为改革过程中出现了很多不一样的变化,也在情理之中,比如说整个创业板的体量就要超过主板。所以创业板市场中出现了不少企业破产的情况,就算不破上市,也会比主板市场中的股票市场中的盘子大得多。创业板市场的整个企业规模较主板市场要大得多。
