钢材期货、钢材期货价格暴跌,主要是受基本面供需格局影响。供应方面,一方面,随着冬季高峰到来,钢材日产量将进一步增加;另一方面,高炉生产将持续稳定,钢材库存基本上已经达到历史低位。需求方面,部分北方地区即将进入冬季施工高峰,钢材需求将在接下来的时间里进一步增加。供给方面,高炉的压产力度不及需求,市场预计钢厂烧结压产在年内,这给铁矿石市场以供应为主的利空影响。成材产量,虽然去年12月钢铁行业PMI为49.6%,但是近期钢厂利润收缩,将使得钢厂有一定补库需求,有利于保证原料需求,从而使得原料库存降至低位,企业对原料采购积极性增强。供给方面,上周钢厂检修结束后,产能利用率回升,本周发改委公布了大型钢厂调价信息,部分大型钢厂接到通知后将进行下调采购计划。在原料库存压力较大的背景下,钢厂在后期仍有意愿压产,若目前压减的钢厂利润较低,对于铁矿石的补库意愿仍然较强。
操作策略:铁矿石价格下跌不影响铁矿石补库,但在全球经济增长乏力的情况下,其需求将有所回落,因此铁矿石价格有望继续下跌,如果价格止跌不跌,则铁矿石将逐步补库,但成材需求有限,且前期铁矿石库存创历史新高,钢厂检修增加,在成材需求尚未完全恢复的情况下,高品位铁矿仍然承压,因此铁矿石价格有望偏弱运行。螺纹10合约:★★★
周一螺纹最低触及3520,带脚阴线报收。从螺纹走势来看,昨日盘中低点回踩3500一带,晚间重新测试3520一带支撑,对应延续疲态走势震荡下行。盘中跌破3600一线,进入预期回调走势。预计螺纹持续下跌幅度有限,还将进一步回落测试3480一线,该线应该下破,可以留意3400-3420一带支撑区域回踩表现。
建议:螺纹回升至3480-3480一带,该区域对应长期支撑位置,如流畅击穿该区域,还将进入恐慌杀跌走势,之下一轮阶段目标参考3480-3500一带,测试该区域可以空单逐步离场,后续观察反弹回升表现。
铁矿2105:上周铁矿最高触及760,长中阳线报收。形态上,连续两个月测试760一线遇阻回落,周五晚间重新测试760一带,进入反弹修复走势。对于回升表现,可以重点观察760一线,预计该线冲破之后应有冲高回落实现,下方观察能否进一步击穿该线。
建议:铁矿进入反弹回升阶段,测试760一线可以择机空单逐步离场,如遇760一线击穿,中期仍维持震荡格局,重点留意760一带能否予以下破,反弹延续预期。
焦炭2105:上周焦炭最高触及2322,长中阳线报收。形态上,近期回升阶段未能突破2350一线,之后再次测试2330一线,对应的反弹回落杀跌目标可以参考2330一线,对比之前相对低点位置,可以留意760一线,如遇该线突破,波段高点参考2350-2370一带。
