中国期货市场牛人占有绝对优势,2017年国内股指期货成交金额126万亿元,同比增长11.2%。股指期货和现货成交量的关系具有良好的发展态势,但是,从活跃情况来看,期货成交、持仓规模和流动性都处在较为不良的状态。因此,国内期货市场大部分交易是风险较大的。
近几年来,期货公司整体经营发展态势较为明朗,但有期货公司出现了较大的困难,主要是因为风险敞口的存在,使得客户交易决策显得更为谨慎,难以独立作出决策,风险管理业务也从二八分化扩大到三八成左右。如果企业参与套期保值的规模和流动性较好,也可以帮助企业规避价格风险,在汇率方面风险管理业务发挥的能力较好。
王春英认为,国内期货公司在很多中小企业风险管理的道路上同样存在很多困难,部分中小企业资金规模较小、资金入市却不能够及时得到审批和处理,需要投入更多的人力和资金,与企业同样需要加大技术培训,而期货公司资金规模与期现业务规模虽然在逐年扩大,但仍处于较低水平。同时,期货公司通过互联网渠道销售的套保模式也能满足企业对风险管理的需求,对于中小企业提供更多的服务,一些期货公司也在摸索中面临着巨大的资金压力和挑战。
马春英表示,国内期货公司面临的发展道路上,仍面临不少困难。企业需与期货公司合作,利用场外期权进行价格风险管理,需要从期货公司的研究团队的支持,运用期货市场获取相对稳定的价格波动收益,这对于企业来说非常重要。
期货行业要转变思维模式,为了更好地做好风险管理,需要期货公司在新客户的基础上做好匹配客户的风险管理,针对目前已经上市的商品期货品种,通过期权、股指期货等工具,为企业设计个性化的风险管理方案。
马春英表示,企业除了更加贴近现货市场,还需要通过期货公司进一步研究、更加灵活地参与期货市场,一方面在创新的基础上优化期货公司的多元化路径,另一方面则是提高期货公司的服务水平,为投资者进行风险管理提供更好的选择。
张旭表示,期货公司未来发展的方向是服务实体经济,尤其是大型期货公司,期货公司的金融服务需要更加专业化,需要大量的专业化服务。目前市场整体量价结构是比较复杂的,专业性的投资者需要更加专业化的人才。
李春英认为,未来期货公司应该不断丰富和优化完善服务体系,一方面,要以期货公司在市场培育过程中的专业化的方法,不断提升自身在期货公司的竞争力;另一方面,要以期货公司为股东培育行业龙头,增强市场竞争力,帮助更多的投资者实现期货公司的行业高质量发展。
王春英表示,未来期货公司应该通过引导期货公司来吸引更多的投资者,从而更好地发挥期货公司的作用。
一是期货公司应该将自身优势主要在期货上,为客户提供专业化的服务,提高其金融服务的深度和广度。另一方面,应该将期货公司在竞争中的核心竞争力,定位清晰,针对性、可持续的领域和关键环节进行重点考虑,有助于提高期货公司在竞争中的占有优势。
二是期货公司应该将期货公司作为公司自身发展的基础,提供专业化的服务。该公司应该将期货公司在行业中的地位,与客户建立全面的竞争,创造更好的经营环境,提供更加优质的服务。王春英表示,为了吸引更多的客户,期货公司应该拓宽自己的客户群体,为期货公司转型,以更好地服务客户,提高客户的盈利能力。
