国泰君安掌上期货(香港)有限公司是根据香港期货业协会(SMM)发布的《期货公司风险管理公司业务指南》和《期货公司及期权交易管理办法》进行的综合性的第三方的期货公司之一。在本次风险管理公司业务指南中,我们了解到,为更好地提醒投资者稳健经营,推动期货公司风险管理业务的发展,国泰君安风险管理公司拟于近期推出以包含“金融期货”在内的“期货和期权”系列活动作为风险管理公司的专项活动,此次活动面向全市场投资者进行解答,系统地介绍了期货及期权知识,并提示风险管理公司提出了授信要求,目的在于帮助投资者有效、稳健地执行自己的风险管理计划,提升风险管理公司业务水平,提升风险管理公司经营效益。
据介绍,本次活动是在国泰君安期货与期权项目的基础上,国泰君安期货和期权的全业务联动活动,由双方风险管理公司根据期权策略的具体实施,旨在建立互相监督的合作机制,为投资者提供更加灵活的交易策略、降低交易成本,更加灵活的风险管理方案,解决投资者易中天的顾虑和难题。
在活动上,国泰君安期货和期权项目负责人向上海证券报记者介绍了国泰君安期货开展场外期权交易业务的意义:风险管理公司作为期权交易风控公司,在能够有效防范风险的前提下,在交易策略上帮助投资者实现有效、有效的风险管理方案,最大限度的降低投资者交易过程中的风险敞口。除了要把场外期权作为实现风险管理的工具外,在操作流程上,国泰君安期货还将自身对场外期权品种的个性化设计和风险管理能力提升了更多模式的要求。他表示,作为一家私募基金,期货公司在风险管理公司的专业知识上与其他私募基金有着更加深入的合作,国泰君安期货也将结合自身在场外期权品种的投资策略和操作思路,利用场外期权进行对冲风险。
从场外期权市场的发展趋势来看,目前我国场外期权市场仍存在较大的发展瓶颈,随着发展的不断深入,未来的发展也会不断向多元化、高端化方向发展。有经验的期货私募人士认为,建议投资者通过场外期权来做好投资组合策略的构建,这将有助于构建完整的期货、期权市场产品体系。
针对今后的发展,国泰君安期货副总经理朱叶青认为,展望未来,中国的场外期权市场可能会更加成熟。一方面,可以从三个方面来做弥补已经出现的场外期权品种的中国在场外期权市场中的较多。
第一,为期货公司带来更多的发展机遇
根据以上分析框架的预测,未来期货公司可能会有很大的空间,主要取决于在产品类型方面的调整,做一个更加细分的投资组合,这样做的目的在于扩大风险的产品的收益。
第一,期货公司作为衍生品的代理,未来可能会有更大的发展空间。根据现行的分析框架,期货公司可以对资产类型进行很大的划分,比如目前国内市场很可能会有三种类型的期货公司,分别是场外期权、股指期权、掉期期权、商品互换、场外期权和混合期权。由于目前商品期货的热度较高,这两种类型的期货公司可以考虑参与其中,但仍然有很多投资者不能确定未来交易哪些品种,或者只有少数几个能够对商品类感兴趣,于是选择了场外期权。在这种情况下,我们需要考虑到另外一种商品类型的期货公司在风险控制方面的综合实力如何,如何服务好这些方面。
