宁证期货喊单亏损100万元
2020年年初开始,伴随新冠肺炎疫情影响,市场悲观情绪持续发酵,沪铜期货价格一路向下。不过,在2020年前两个月时间里,新冠肺炎疫情已经基本得到控制,国内外铜价经历了短暂的恐慌性下跌。进入2021年,在新冠疫情在全球范围内持续扩散的背景下,铜价开启了一轮“小牛市”,期间沪铜价格翻了番,从年初的49160元/吨跌至年底的49170元/吨,跌幅近50%。在这轮下跌过程中,宏观情绪也对铜价形成了一定的支撑。在此背景下,国内铜产业供需的传导机制逐步改善,供应端的恢复需要更多的利好消息支持,因此在铜价处于低位的情况下,投资者做多的信心受到极大的提振。
另外,铜精矿加工费TC维持在80美元/吨以上,随着铜精矿供应的释放,海外铜矿商今年的整体加工费也将出现大幅上升。在当前的供需情况下,冶炼厂扩大的意愿强烈,在当前利好消息引导下,矿价涨势仍可能继续维持。
此外,在长假期间外盘上涨、中国铜原料供应偏紧的背景下,铜加工企业的意愿亦有所提升。
综合而言,预计未来铜价震荡为主,上行压力仍存。
风险:需求不及预期、政策刺激不及预期、库存释放不及预期
镍不锈钢
国庆节前后,不锈钢价格走势基本稳定,同时节后下游消费维持旺,市场传言在10月前后会出现部分回流,但随着终端需求不及预期,市场偏谨慎,镍价上行风险主要源自外盘的利好。国内需求未有改善,镍价上行压力仍存。
锌:★★★★
上周锌价整体走势偏弱,沪锌主力维持在26500-26500元/吨区间内运行。国内方面,宏观经济数据表现不佳,同时人民币贬值预期渐强,沪锌期价下行压力仍存。此外,美元指数继续走弱,同时,美国股市连续两个交易日下挫,恐慌情绪蔓延,也带动锌市场避险情绪升温。但国内消费情况并不乐观,周五晚上美国商务部公布的8月零售销售月率下跌0.6%,这主要是因为月度零售销售数据低于预期。但整体而言,9月美国经济数据表现良好,美国宏观经济数据表现出企稳的迹象,这使得市场对美联储加息预期的进一步提升。
【操作建议】
锌期货主力合约:下午收盘价26800元/吨附近运行;夜盘收盘价26820元/吨,今日最高价26860元/吨,最低价26840元/吨,报收于26900元/吨。
铅期货:夜盘收盘价2900元/吨附近运行;沪铅期货主力合约:沪铅9110;夜盘收盘价16110元/吨。
【现货市场及信息综述】
美元指数上涨,此前一系列事件对市场情绪带来影响,有色板块跌幅最大,铜价承压。美联储加息后,美元指数回落。美联储加息对全球的影响,不利于美元指数上涨,因此有色板块整体承压。
