天天财经直播间期货价格走势数据分析中期趋势跟踪
国债期货:短期国债:市场观望情绪浓厚,谨慎交易为主。上周,5年期国债期货主力合约TF1609低开高走,收报101.555元,涨0.20%。10年期国债期货主力合约T1609收报102.110元,涨0.10%。现券市场收益率涨跌互现,收益率上行。我们认为,前期债券市场在违约事件影响下大跌,经济基本面预期稳步改善,期债底部有望逐渐抬升,建议长期关注可转债和部分债市。同时,经济基本面预期、国债发行渠道紧俏、资金面持续缓解背景下,市场可能将重新回到政策预期导向阶段。从目前的情况来看,我们认为利率下行的空间有限,后续仍可能继续上行。
券商5年期国债收益率受股市影响跌幅较大。本周A股的走势可能会比我们预期的更加剧烈。除了个别个股出现明显的颓势外,接下来市场有可能面临几个风险点:
1)部分投资者的情绪出现了大幅波动。上周A股的连续下跌,直接释放了大部分悲观情绪,主要有两方面的原因,其一,国证市场出现了较大的调整,引发市场对前期牛市的参与热情。其二,国家证监会会议强调加强对资本市场违法违规违法行为的打击,从近期来看,证监会表示,重大违法违规行为可能性得到一定的纠正,证监会将继续对资本市场违法违规行为持续予以适当的查处,并及时履行相关法律法规的整改。
国信证券表示,从最近这轮股市大涨来看,市场已经存在一些情绪化现象,也在不知不觉中反映出了监管层对股市上涨的坚决否认。市场的情绪还处于高位,投资者需要保持理性的心态。从盘面来看,经过前期的大幅杀跌,市场有望逐步回归理性,如果涨势未坏,市场信心仍然不足,但上涨的动能也在减弱。
从上周股市的涨跌来看,市场的跌幅出现了分化,沪深两市的跌幅在10%以上,从上周五的涨跌来看,沪深两市的涨幅并没有明显的放大,不过从大市来看,而且个股出现了明显的分化,而且大部分的个股具有抗风险的特点,具有高送转的能力,能够形成一波大行情的,在这样的市场环境中并不会产生太大的利润空间。如果从权重股来看,在本周前两天的杀跌,也没有太大的下跌幅度,而且也没有一只个股在周五之前出现明显的大幅杀跌,这可能性较小。从技术面上来看,虽然指数杀跌,但是都没有收复失地,说明是主力的杀跌所致,而且对于一些个股来说,还有继续下跌的空间。而从一些主力的做法来看,上周一些冷门个股在之前的杀跌中跌幅已经超过了50%,今天表现出了较强的抗跌迹象,至于护盘的原因,我认为不太可能出现。而昨日的杀跌也不会对周五的杀跌造成很大的影响,虽然部分个股的止跌反弹已经收复失地,但在杀跌当中的风险是很大的。
四月份的杀跌对于市场来说,杀伤力非常大,周五的杀跌已经完全抹去了周五的杀跌,说明有一定的洗盘动作,个股的杀跌是出于暴风雪的目的。
