期货中的增减仓如何理解呢?
一、期货仓单数量增减的定义
仓单数量:指期货交易所指定交割仓库在完成交货之后,其持有的注册商标或销售企业名单。
一般来说,仓单数量增加表明该批商品仓单中与其他品种的期货合约的数量相对增加,库存减少则表明该批商品的仓单实际上减少。
在交易所发布的仓单数量分布图中可以看到,在仓单数量增加的时候,期货的成交量与仓单数量相近,那么就说明市场上的该批期货产品的仓单主要来自于哪个会员(法人或其他经营者),而其仓单数量与仓单数量之和是对应的。
期货仓单数量增加的时候,期货的成交量也会增加,这样的情况下,就说明该期货产品的仓单数量增加,而且价格也会上扬,这也就表明该期货产品的库存变化属于正常情况下的变化。
期货仓单数量增加的时候,期货的成交量也会增加,因为价格上涨,而期货的成交量下降,也就意味着该期货产品的库存出现了减少,当这种情况发生时,会引起期货产品的价格出现波动,仓单数量增加,期货的成交量也会下降。
举例说明:
某期货品种在郑州商品交易所交易,该品种的成交量为20吨/手。分析可知,该品种的成交量每手为10吨。
投资者经常可以在多家期货交易所买进卖出期货产品,其中买进期货产品的期货合约数量为一手,卖出期货合约的期货合约数量为一手,这就是说,该期货产品的成交量为20吨/手。如果投资者卖出期货产品时,买入的期货合约数量为一手,那么该期货产品的成交量为80吨/手。在同样的情况下,同样一手操作,但是投资者买进期货产品时,由于不同期货品种的成交量分布不一样,所以所产生的成交量也不一样,进而需要投资者对应的期货品种,以简单加总原则,举例说明。
例如某投资者买入一手苹果期货合约,该投资者买入的期货合约为一手,那么在1月到来之前,他就已经持有20吨苹果期货合约了,所以按照一手数量,该投资者需要持有20吨苹果期货合约,和这笔钱在交易中的价值应该相等,但是不需要,需要按照一定比例支付投资成本,具体计算过程如下:
1、开仓保证金=手数*合约单位*保证金率
假如投资者买入的苹果期货合约为10吨,投资者买入的苹果期货合约为一手,那么其合约价值为10%,而按照交易所标准,他需要交纳10%的保证金。
苹果期货在买入该合约时,它的保证金是特惠的,因为在投资者账户中,如果有10%的保证金比例的话,就意味着投资者可以买入10吨苹果期货合约。而保证金比例越低,投资者的风险也就越大。
如果投资者买入的苹果期货合约为1吨,那么在开仓的时候需要交纳8%的保证金。
通过保证金计算方式,投资者只需要缴纳7%的保证金就可以买入期货了。但是实际上我们在投资苹果期货时,除了要交一定比例的保证金,还需要缴纳相应的手续费,而手续费的收取就是这两种费用,其中保证金占到总手续费的比例是比较高的。
