基差变化对套期保值的影响:基差为负,则基差等于零;但在分析行情时需要注意以下几个方面:
(1)行情分析时需要注意各项数据的变化情况。
(2)基差对于持仓成本的影响。对于套期保值的效果,首先要注意现货价格和期货价格的变动关系。在分析现货价格时,我们首先要注意现货价格与期货价格之间有着密切的联系。现货价格的变化直接影响到期货价格,而期货价格的变动直接影响到期货价格。如果现货价格上涨,期货价格下跌,现货价格也会跟着下跌;如果现货价格下跌,期货价格也会跟着下跌。基差的变化与持仓成本有着密切的关系。
(3)基差的变动情况对于套期保值效果的判断。
(4)基差的变动情况对于现货价格与期货价格的变动情况,一个比较明显的例子。比如某铜期货价格为5500美元/吨,期货价格是5500美元/吨,那么期货的价格在5500美元/吨的时候,现货价格是5500美元/吨。
(5)持有期差表示套期保值者或投机者在合约到期之前,按期货价的约定卖出一手合约,同时在合约到期之前把该合约卖出平仓。
(6)基差的实际作用就是在一定程度上表明了投资者可以通过卖出现货进行套期保值操作的过程。由于期货市场价格的变化会导致实际的套期保值效果出现差别,在持有期差的时候投资者就会很容易出现判断失误的情况,但在买入现货后,基差就会出现真实的变化。
6.套期保值是一种可以实现利益的、能够获得利润的功能,这在现货市场上是非常罕见的。但是,基差却是一个远期的概念,人们在现实中却发生了很多难题。由于现货交易中买卖双方在成交时不同,缺乏市场信息,定价是随机的,因此价格波动的方向有时很容易形成,使得套期保值效果甚至会不尽如人意。因此,对于套期保值者来说,基差的存在至关重要。此外,基差的变化对于持仓的时机、止损、盈利有着重要的作用。但是,期货的功能仅仅限于现货交易的买卖,没有期现套利。因此,在期货交易中,套期保值者必须要了解现货交易中的一些基本原则,并具备一定的运用武之地。
(1)价差:
在期货交易中,因为现货价格的变化可以说是所有货物都经历的结果,因此,现货价格对期货价格的影响较大,并不只是偶尔会出现相反的价格变化。正是由于期货价格的变化,使得现货价格对期货价格的变化更加敏感,因而,期货价格对现货价格的变化更加敏感。因此,期货价格与现货价格又是最为直接的关系。因此,期货价格的变化对现货价格的影响很小。
(2)套利机会:
在期货交易中,以现货的价格为基差为标的物的期货合约,不仅可以避免在现货价格波动的期货市场上套利,还可以回避价格变动给现货的带来的风险。在远期合同交易中,现货价格的变化可以成为价格的影响因素。在远期合同交易中,以现货价格作为基差的期货合约,由于缺乏流动性,套利空间变得难以为继,因此就不能用来做套利。
(3)交割方式:期货的交割方式以实物交割方式为主,交割方式有两种:实物交割和现金交割两种。
