国际金价基本面分析
国际金价影响因素:
(1)地缘政治危机,致美元进一步走软,避险情绪加剧。如二次大战,叙利亚战机空袭叙利亚,中东紧张局势进一步升级,支持避险情绪。
(2)美国经济不及预期,致金价延续涨势。美国12月核心PCE物价指数年率为5.4%,前值为5.4%,预期为5.6%,前值为4.7%。
(3)10年期美国公债收益率上行,非农生产年率增速创近10年新高,促使美债长端利率攀升。此外,此前公布的美国10月Markit服务业PMI初值为53.1,创2008年6月以来新高,市场预期为55.5,虽然这个数据低于前值53.1,但整体仍显示美国经济在稳步复苏。
4)随着美联储10月货币政策会议临近,美国经济或面临下行压力。虽然美国经济增速维持在较高水平,但是由于支出水平增长速度放缓,失业率持续走低,美国劳动力市场实现软着陆,这个时候通胀和就业压力都可能持续增加,美联储10月采取加息政策的可能性较大。这种情况下美国经济面临的挑战将更加严峻。
5)伴随着美国债务增长加快,美国金融市场趋紧。9月非农就业人数增加16.4万人,9月失业率和9月非农就业人数均逊于预期。从美国经济发展来看,就业形势良好。受经济复苏强劲驱动的金融市场趋紧,股市、债市、黄金等资产价格上涨。由于滞胀的影响,美国金融市场出现短期衰退。
参考资料来源:凤凰网-美国经济周期二季度以来
参考资料来源:凤凰网-美国金融市场的现状及未来趋势分析
参考资料来源:道指2019年年底,疫情和美国债务危机引发的全球金融市场大幅波动。2月份,标普500指数、纳斯达克指数和标普500指数同时暴跌,经历了20年一季度的大幅波动,本轮股市暴跌的底部已经在2020年3月3日出现。今天的欧美股市进一步下跌,道指跌幅达到了2%。随后,欧美股市大幅反弹,美国、俄罗斯、埃及、土耳其、伊朗、印度、埃及、加纳巴德等股都出现了大幅反弹。
参考资料来源:道指2019年二季度以来,疫情和债务危机再次引发了全球金融市场的大幅波动,本轮金融市场大幅波动主要源自疫情和债务危机引起的恐慌情绪。道指一度暴跌15%,标普500指数当时暴跌了20%,纳指一度狂跌近40%,触发了纳斯达克指数大幅回落。疫情之下,大量避险资金流向股市,市场避险资金疯长时间为2020年三季度以来的最高点。
参考资料来源:道指2019年3月以来,美国股指暴跌10%,希腊、俄罗斯、土耳其、阿根廷、埃及、印度、南非、土耳其、埃及、中国香港等股指暴跌10%。
参考资料来源:Wind金融终端——“道指”分析2018年10月27日-31日的美股道琼斯工业指数下跌1.19%。
