期货如何开盘平仓?这个问题其实就涉及到了期货交易的原理了。期货可以是实物交割,也可以是交收现货实物交割。
需要注意的是,期货并不是一成不变的,在发生任何行情之后,交易所会根据市场行情,进行调整。期货市场是一个以保证金为杠杆交易的市场,当交易所主力合约来临之时,根据市场行情的持仓方向和交易数量来确定是撮合交易,所以在持仓合约的过程中就会产生当日结算价。当日无负债结算制度是指每日交易结束后,交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用,对应收应付的款项同时划转的一种方式。
以“当日结算价”举例,当天的收盘价高于当日结算价,称为“结算价”;当日的结算价低于当日的结算价,称为“持仓价”。
保证金、手续费、盈亏都是交易中的投资者应该关注的问题。
当日无负债结算制度是指每日交易结束后,交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用,对应收应付的款项同时划转,相应地作为履约保证金的保证金。
期货结算制度主要是为了防止期货市场出现过度投机行为,因为市场上的交易者大多数是不懂期货合约价格的变化,缺乏对未来市场走势的预测,因此有些机构则采用对冲形式,将期货合约价格在某一价位上体现出来,以此来引导市场价格向某一方向变动,以弥补其不合理的价差。
做空机制的优点在于通过对冲机制和套利机制的引入,有可能引起市场价格的过度波动,减少市场风险。
另外,期货市场的结算制度的缺陷也是交易成本和保证金提高的原因。
1、T+0交易制度
期货交易中,客户在进行期货交易时,需要支付合约价值的一定比例,进行相反方向的买卖,这就会造成期货合约的交易价格相对于合约价值的提高,而保证金是在期货合约价值的基础上,增加了合约价值,降低了期货合约的交易风险。
2、保证金制度
期货市场产生的大多数交易保证金都是预先定好的,随着期货合约的日益临近,保证金的比例会不断增大,从而使保证金的金额和杠杆水平的提高,期货交易的杠杆原理在一定程度上与现货交易一样,期货交易的风险是客观存在的。
3、双向交易制度
在进行期货交易时,投资者可通过做多操作来做套利交易,也可以通过做空操作来获利,当期货价格大幅下跌时,投资者可以通过做空操作来降低履约风险。
4、无负债结算制度
期货交易实行每日无负债结算制度,也就是说,每当投资者无力进行交割时,交易所会强制性地按照结算价对投资者当日的盈亏状况进行结算。由于无负债结算制度,在投资者当日交易过程中,会因支付不正当的价差而产生巨额的风险,所以对于投资者来说,此交易机制非常关键,因此投资者必须确保自己的账户有充足的保证金,否则无法进行平仓操作,对于交易者来说,则必须要承担由此带来的风险。
5、持仓保证金制度
期货合约的持仓保证金制度为期货合约的履行提供了一定的条件。
