大秦铁路股票是上证a股中市值最大、流通市值最大的铁路股,在过去的十几个月内平均涨幅达122.55%,其中,12月上旬的涨幅达到33.68%。
2015年上半年,铁路货运量已突破1000万吨,达到1991亿吨,其国内客运量超过6065万吨,而铁路产品却仅为1146万吨,致使其成为了当年中国经济最疲软的一年。
不仅如此,铁路运输巨头还凭借一系列扶持政策,大力发展绿色低碳、清洁能源、先进制造业。这些政策还陆续推动了铁路运输业兼并重组。
2015年,铁路运输巨头中国国航(601111)、中国铁建(601186)和中国中铁(601390),这些先行者占铁路总货物周转量的80%。
可见,铁矿石是出口导向型的商品,一旦发生囤积不锈等现象,我国势必会向全球供应链航运提供更多的航运服务,必然会引起物物料价格的上涨。
7月份,我国铁路、公路运输活动、集装箱运力等大事在各地频繁复杂,对钢铁业、水泥行业以及化工行业等一系列的生产经营活动都会造成一定程度上的影响。
【总结】
近期铁矿石价格有望持续上涨,并且创出历史新高,这对整个钢铁行业来说是个好消息。但随着后期订货常态化,行业的效益将被压制,焦炭价格将继续上行。
【分析】】
1.上周五,澳大利亚、英国和欧洲国家欲向市场供应生铁金属,市场供应紧张格局加剧;
2.中国钢铁产量快速增长,尤其是来自于海外国家的钢材出口,2014年末中国钢材出口量约为1.9万吨,同比增长1.2%,较上年同期增长6.4%;
3.在政策的支持下,受经济发展景气度向好影响,钢材需求将持续增长;
4.短期内,美国钢铁价格大幅上涨,有望带动其他国家的钢铁需求,对于中国而言,是利好。
【分析】
1.基本面分析:由于此前受国家剥削、经济受损严重、金融危机等因素影响,钢材消费增速下滑,目前,国内钢市对于钢材的需求也是萎靡不振。未来,经济形势大概率继续恶化,资金也不敢急于求成,对于钢市的需求也难以实现,短期内有可能引起钢价大幅波动。
2.基差分析:由于上海地区现货市场价格较高,而且期现价格也保持着紧密贴水的状态,因此,基差或难以改变。
3.套利分析:目前,钢厂螺纹钢生产利润处于相对较低水平,但近几个月国内钢厂的检修力度增加,导致钢材需求不畅。钢厂开工率下滑,同时港口铁矿石运输形势严峻,钢厂的采购积极性较低,钢材出口较快,市场供应紧张,下滑的空间并不大。
综合考虑未来2+26城市的限产限产实际,以及钢厂利润的进一步扩大,以及铁矿石等价格的持续走高,预计短期内钢厂或难有较大波动,但随着期货价格的回调,基差或将有所调整。因此,建议近月合约买单介入虚值看跌期权策略。
