期货爆仓会强行平仓吗?
强行平仓的情况和强平是两种不同的情形,而且交易所和期货公司也会根据投资者的持仓数量,期货公司会根据投资者的持仓量,期货公司的交易头寸状况以及风险控制要求,对投资者的持仓进行强行平仓。
强行平仓的情况和强平有什么不同?
根据强行平仓原因的不同,可将强行平仓分为以下几类:
1.因未履行追加保证金义务而强行平仓。根据交易所规则,期货交易实行保证金制度,每一笔交易均须交纳一定比例的保证金,当市场发生不利变化,也就是说,市场发生行情逆转,朝相反方向变化时,以及进入交割月时,会员或客户还应根据交易规则和合约的约定,存入追加保证金。如果会员或客户未在被要求的时间内履行追加保证金的义务,交易所就有权对会员或客户所持有的合约进行强行平仓。
2.因故出现连续涨停板。
比如某期货交易系统为:某合约的持仓量达到某合约总持仓量的10%时,交易所为了防止操纵换月,实行强行平仓,如果持仓量达到某合约总持仓量的10%时,交易所为了防止操纵换月造成的损失,实行强行平仓。如果持仓比例达到一定比例时,会员或客户的持仓量超出市场的规定,交易所为了防止操纵换月造成潜在的风险,实行强行平仓。当会员或客户的持仓比例达到交易所规定的比例时,交易所将采取强行平仓措施,转为由会员或客户违规持仓。
3.限制开仓规则。
交易所可以对一些品种在日内开仓交易的持仓数量进行限制,达到了规定的持仓限额。也可以采用另一种方法,限制开仓数量。
当会员或客户的持仓合约价值超过一定数量时,应当限制其在任何一个月的头寸,并以确保将来某一时间内,期货价格对客户有利。在任何单个合约未平仓合约中规定的数额,由交易所另外扣划。
当日持仓限额规定,期货公司只能对客户某一合约实施同样的限仓措施。在某一交易日,期货公司只能对该客户某一合约实施同样的限仓措施。
当会员或客户某一合约的持仓数额超过一定数量时,该合约有义务暂停交易。
《期货交易管理条例》第四条:交易所可以根据市场风险状况采取有效措施,限制开仓数量,直至无限量平仓。当会员或客户某一合约的持仓量超出一定数量时,交易所可以采取相应措施。
第四条
交易所结算和会员应当按照结算价、按照交易所规定的水平对交易保证金进行结算。
本所可以根据市场风险状况采取相应措施。
交易所的结算和会员的交易保证金是独立于客户的。期货交易实行保证金制度,每一个交易日结束后,交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用,对应收应付的款项同时划转,相应增加或减少会员的结算准备金。
第十九条
交易所实行当日无负债结算制度,交易所可以根据市场风险状况进行较大力度的干预。期货结算是指期货交易结算机构向结算机构提交了当日成交合约的盈亏状况,包括当日有哪些期货交易盈亏、持仓合约发生盈亏、持仓合约数据的情况,支付手续费和平仓的费用。
期货交易所实行当日无负债结算制度,又称逐日盯市。
