废铁行情走势分析
近期废钢的价格持续上涨,是钢厂生产企业的成本支撑,也是一些钢厂为了降低成本,所以以高价入炉废钢,这种方式在成本上非常占上风,价格在短时间内上涨了50%左右。
然而近期铁矿石的价格上涨幅度相对较大,也出现了回落。根据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至7月7日,全国26个主要市场螺纹钢、热轧卷板、冷轧卷板、中厚板五大品种的社会库存为368.5万吨,较上周增加了8.6万吨;其中长材社会库存为398.7万吨,较上周增加了9万吨。
此前市场上一直担心钢材的涨势,认为今年的钢价会有一定的上涨空间,但没想到,七月份多头大资金开始跑步入场,市场价格上涨力度很大。当然,人们也相信这种上涨是暂时的,也一定程度上是预期带动的,这种预期是推动市场价格上涨的因素之一。另一方面,这些大资金进场买进卖出对市场价格产生了一定的压制作用。
另外,中长期的市场格局已经形成,我们也从侧面看到,中长期的市场格局正在形成。短期的市场格局走势显示了大资金开始介入买进,缓解市场的观望情绪。这种大资金进来买进卖出是大资金认可的表现。
而对于市场来说,目前的价格走势很难再有新的突破性突破。当然,对于大资金而言,我认为这种现象也非常罕见,主要还是前期市场对基本面的过度乐观所造成的。现在的估值太高了。
对市场的不确定性因素,本身,我依然建议大家谨慎行事。
因此,我们不能把当前市场的走势完全按照本身的逻辑来分析,也不能盲目预测本轮行情的走势。
我们认为,短期内市场情绪的极端分化,可能会给出一些方向选择,但中期来看,我们仍然对后市做出了更直观的判断。
我们认为,短期内市场情绪的极端分化可能仍然难以出现。首先,从技术角度看,本轮的上涨,本身属于中期的上涨,虽然价格走势的重心与技术面相关,但是很多品种当前的价格更多体现了市场情绪的变化。基于商品市场的基本规律,价格波动是短期波动的,并不会形成长期的多空博弈,因此,短期内交易者的心态,我们也不太可能出现短期的追涨杀跌,而主动性买入的做法,我们也并不多见。其次,从基本面角度看,本轮下跌的契机并不来自于大量的技术性因素,主要还是以多空双方博弈的思路为主。短期内,从技术角度看,价格的反弹一旦出现,那么多单就将面临巨大的回调压力。最后,从基本面角度看,我们以商品整体的整体库存消耗比作为衡量标准,并且依托于企业自身基本面的上行周期,我们倾向于认为其拐点出现的时间比年初至少早于市场见底的时间。但我们要做到的,并非是所有品种均出现大幅下跌,而是投资者在下跌后一定时间补回多单。
三、期货行情分析:供给端主导下跌的逻辑更加有效
无论是供应端的产能还是需求端的产能,我们认为在三季度的产能去化压力之后,都将重新回到供需面,并且基本面出现边际改善的逻辑有可能进一步强化。需求方面,在经历一季度之后,供应端在逐步修复产能,需求端在逐步恢复。
