期货多空力量分析
多头认为,经济周期进入转折,避险需求强烈,导致商品价格进入上涨趋势。但是,由于高通胀,美联储仍然无限QE,而且印钞能力远高于所开仓位,商品价格不具备大幅上涨条件,因此商品和股市存在相关性。虽然短期的价格仍然受到货币政策的影响,但是长期来看,市场受到货币政策的制约,商品和股市之间的相关性大幅下降。
技术分析上,短期价格在压力线附近震荡,中期价格可能在压力线附近,但是日线图上已经在压力线附近震荡了。可以参考日线图,价格触及压力线后,可以沿着压力线反弹。
基本面分析:
目前原油价格在沙特阿美公司重申了雄心勃勃的资产收购目标,并且随着全球原油价格大涨,沙特阿美公司也逐步提高了资本支出,这一系列举措能够使原油价格维持在目前价格水平附近。根据华尔街分析师和商品咨询公司的估计,沙特阿美公司的资产负债表今年将达到3800亿美元。在这之前,如果油价继续上涨,沙特阿美公司在保证其资产负债表的关键份额的潜力之外,还会有另外一个扩产计划。据报道称,沙特阿拉伯还计划增加该公司的产量。
虽然沙特阿美公司一季度产量下降了28%,但公司在2020年将产能提高了200万桶/日,这也在一定程度上缓解了油价上涨的压力。此外,在油价持续攀升的背景下,沙特阿美公司也在追求利润率的增长,这一目标使得其盈利空间越来越大。分析师称,沙特阿美的产量增长以及扩大产能将使得沙特阿美的整体净利润达到创纪录的2900亿/日。
AxiTrader的亚太市场策略师StephenInnes表示,“沙特阿美将继续保持良好的利润率和积极的运营,因两桶油产能恢复到正常水平意味着OPEC+将继续保持在可持续的产量水平上。”
沙特阿美公司一位官员表示,公司1月份的产量料将增加近50万桶/日,这主要得益于石油价格持续走高,全球石油需求将增加,OPEC+维持其产量增速在今年油价“中期”处于“中期”水平之下。
该公司高级副总裁StephenInnes表示,沙特阿美公司2月产量达到创纪录的近7920万桶/日,除了一些地区的日产量超过1100万桶外,还创下了逾200万桶/日的历史最高纪录,这得益于更大幅度的日产量。
沙特阿美公司在一份声明中表示,“OPEC+将会继续以各种形式继续提高产量,包括沙特和科威特。”
沙特阿美公司部分产量已经恢复至疫情爆发前水平,但一些地区没有恢复到疫前水平。石油生产商可能需要多几天的时间才能恢复生产。
沙特阿美公司已经将日产量恢复至创纪录的800万桶/日。
3月炼油厂商的产量一度超过1000万桶/日,沙特阿美公司减少了一部分的产量,而阿联酋也在降低该国的炼油产能。
BIS负责人表示,沙特和阿联酋之间的减产协议让市场感到惊讶,即便目前看起来有效果也是在进行调整。
沙特阿美公司削减产量也反映出了市场的悲观情绪。沙特阿美公司目前产量约为1200万桶/日,占沙特石油产量的一半,而阿联酋的产量约为1100万桶/日。
