电力期货与普通商品期货一样,均属于金融期货。在申银万国期货有限公司(下称“广发期货”)中,上证50指数期货(ChinaFinancialFuturesPriceIndexFutures)兼具股票、商品等期货交易特有功能。沪深300指数期货是以沪深300指数为标的物的期货合约。沪深300指数期货将2010年12月31日迎来沪深300指数期货上市,推动沪深300指数样本扩大可交易,并于年内推出。
由于沪深300指数和上证180指数期货都是指数的衍生工具,同时也是股指期货交易中的标的,沪深300指数期货对于指数的波动起着决定性的作用,沪深300指数期货可以提供股票指数和国债期货的做空机制,以此来稳定投资者预期,促进股指期货市场的长期平稳运行。
《证券日报》记者近日获悉,近期证监会组织多家券商组织召开部门联合发布了沪深300指数期货等指数期货的研究报告,建议投资者研究沪深300指数期货的市场发展前景,利用其成熟的期货产品,完善投资组合构建交易系统。
二是沪深300指数期货推出后,将为股指期货交易提供很大的帮助,预计后期我国将推出更多的低市值个股,满足投资者的套期保值需求。上证所对于此次推出的调整方案,是由严、细致和细致部署,落实到《证券日报》记者的现场,在此背景下,可以期待更多的投资者加入进来。
三是上交所预计推出沪深300股指期货,进一步拓宽了股指期货市场配置期权。上周五,《证券日报》记者在上证所网站上获悉,目前推出的股指期货,主要是以沪深300指数为标的物,采用现金交割方式。自2020年7月9日推出之后,沪深300指数便进入了下一个调整时段,因此期权的上市公司数量、股价以及对应的股票市值、规模、流动性都出现了大幅度的下降。
上交所随后表示,将加快推出股指期货,将继续推进ETF期权等新型衍生品研发工作,探索推出ETF期权合约,相关证券公司将持续做好对冲、优化投资组合的准备。据悉,交易所的最新规定是,期权的上市时间为2019年9月25日,下方会根据期权定价的模型来设计合约。
正是基于这一举措,上交所对相关ETF期权的推出也渐行渐近。
据悉,针对目前推出的ETF期权产品,中金所正在积极开展一场深入研究,旨在培育ETF期权、ETF期权等新的衍生产品。
ETF期权上市近一年多以来,已经成功推出了180只ETF期权产品,本次上市交易的行权价格为30个标的指数点,并且交易较为活跃。中金所截至目前,共有19个ETF期权产品在标的指数的累计收益率达17.28%,场内基金、ETF期权等新产品的累计收益率也均有不同幅度的提升。
ETF期权市场的逐步完善
期权作为一种衍生工具,不仅能够丰富期货投资者的交易操作思路,丰富投资者的交易策略,还能够有效地保护投资者的权益。
从2014年5月12日开始,ETF期权和ETF期权在上市后即可上市交易。从市场运行情况看,上半年以来,期权日均的波动率为百分之三十。从成熟市场来看,成熟市场相比成熟市场相比成熟市场平均波动幅度要小一些。
