股指期货交割价是指某一期货合约当日的成交价格按照总股数计算的指数价格。因此,股指期货交割价是股指期货的交割结算价。
交割价是股指期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。一个交易日里,总持仓量除以成交量的加权平均价。
结算价是指某一期货合约当日交易的结算价。通常以“当日成交合约当日结算价”为基础,当日没有成交价格的,以上一个交易日的结算价作为当日结算价。
交易日持仓量减去当日前一日的交易保证金及当日全部期货合约持仓的交易保证金,可以说是交易保证金减少了,这是因为期货的交易保证金减少。而持仓量减少了,就意味着交易保证金减少了,这是一个交易活跃度的表现。
根据交易者的持仓量来测算,假设某一期货合约在当日结算时候交易所规定的持仓量为0,则该合约的当日结算价对应的持仓量=当日成交的持仓量+当日持仓量。
在实际计算的持仓量的时候,还需要参考的是交易所的最新持仓数据。例如某投资者的投机账户(不含期货公司保证金和客户保证金)交易所数据显示,交易所的持仓量为3900.2手,持仓保证金计算结果为53000*3900=3130元,这就是全部的持仓量。在实际的持仓量计算中,多空双方的持仓仍然是相似的,只是持仓时的多与少不同。
但在实际的操作中,对于多空双方而言,由于交易所的公布都有相应的持仓量数据,投资者也可以进行主动性的计算,以方便区分。比如某投资者持有10万股,而剩余的50万股为限售股,则投资者的持仓未成交,则投资者将按照10万股的数量进行明细,最终的可用资金,将以全部的可用资金进行明细转移至下一交易日,如此便可及时地成交。
其实,多空双方对于持仓市值的变化,在进行成交的过程中,最为常见的是投机者的行为,它们对于未来股票的走势判断是多么的复杂。
但是,期货市场并不缺乏盈利,只是多空双方均为履约而已。以现实情况来看,进行期货交易时,正是处于较高的交易成本和投机盈亏比例的价差。所以,期货交易市场对于未来股票市场的走势的判断就要比股票市场的投机性更高。
而在众多的期货品种中,各种类型的期现价差是衡量期货市场多空双方博弈的重要指标。
根据技术分析,有的期货品种因其自身的持仓属性决定了其价格涨跌的必然性。
比如,白糖。
也就是说,白糖这种期货品种多头交易的背后,永远是金融领域的对冲。
而如果交易者能够看到未来的多空走势会上涨,但他交易的螺纹钢,你却没能看到未来的多头行情就会下跌。
这样的交易者很少会觉得这就是一个概率事件。
再比如,橡胶。
从走势图中,我们可以清晰的看到螺纹钢期货走势,无论是多头还是空头,都是空头,多头是多头,空头是空头。
也就是说,走势图的背后是博弈,空头是多头。
而在交易中,你也会发现,多头是多头,空头是空头。
