股指期货策略:5月合约震荡,周五跌破3000点后的反弹或需要关注新冠肺炎疫情等不确定性扰动下可能的波动。逻辑:昨日指数整体表现震荡。盘面上,北向资金重新流入30亿元,但美联储议息会议令市场担忧加息政策,外资出现在北向资金上,这部分回流的资金多集中在券商,近期概念指数表现较为坚挺。从历史上看,资金入市逻辑并不流畅,北向资金流入仍有较大的上升机会。昨日指数大涨后的震荡调整行情释放利好,创业板出现久违的高溢价回调。那么,我们认为短期内风险偏好提升后,仍是新能源主题驱动,医药股龙头企业业绩将迎来更加集中的表现,行业龙头有望迎来估值修复,目前行业景气度提升,对于高估值板块而言,业绩弹性优秀的个股值得关注。
银行板块仍是外资流入主要流向
昨日指数上攻,我们认为可能是资金上行动能不足的表现,在资金流上结构已经转换为先相对均衡的位置。在趋势上,两市仍有1183只个股涨停,对于流入A股的资金来说,短期不具备持续上涨的条件。
对于后续结构变化,我们认为:一是中长期资金可能是有去伪存真的,目前市场仍然处于趋势向上阶段,在资金流上,由于持续流入股市,存在回调的压力,但是由于金融板块是主动的,因此这部分资金并不会受到海外资金的影响;二是政策方面,周末有重要的会议,会有相关政策的公布,因此对于流动性的影响不是很大。
但北上资金的大幅净流入对于当前的A股市场的影响是非常有限的,但北上资金仍处于流入状态,因此短期内仍然存在继续向上的可能性。
综上,在政策的利好效应和消息的释放下,A股的上涨空间仍然很大,至少短期内还有继续向上的空间。
综上,从长期来看,大概率是震荡市行情,主要还是目前行情所处的位置,所以未来的行情需要一个时间来验证,也就是说未来行情大概率上涨,这也是我要说的,未来的行情大概率会向上突破,从这个角度看,本轮的行情是趋势型行情,也就是价值型行情,而当前行情具有一定的预期,因此未来的行情我们需要一个时间来调整,当前的行情就是不确定性的,不确定性的就要看我们投资者自身的认知,也就是市场的认知,当我们对未来行情有疑虑的时候,我们需要一个方向去调整。
所以,建议现在的行情是在调整完毕,开始向上突破,一定要等行情到来,另外就是我们的策略问题,我们已经做好了在追求高点的布局,如果有一个方向真的不符合你的投资,那么我们一定要放弃这个方向,所以本轮行情的核心就是低买高卖,因此,当前的行情需要一个趋势,那么我们必须要做多,在趋势中,也就是右侧交易,以突破性的价格买入,那么市场就会出现一轮赚钱的趋势,只要我们发现这样的趋势,我们就要认真跟踪自己的入场的,以趋势的价格买入,然后以趋势的价格卖出。
而量化交易的核心就是:趋势判断,期货交易系统,基于对行情的判断能力,制定合理的资金管理计划,等待属于自己的交易机会,我们就是执行自己的交易计划的交易规则。
首先,是趋势的必然要求我们有合理的入场的思维。
