期货李永强交易图解
上海国内能源交易中心
2020年5月10日
原油期货上市第一天迎开门红,此前,因国际贸易局势发酵、原油市场需求下降等因素影响,原油期货于2019年7月9日上市,截止当日涨幅大至150%,涨幅较上市首日收盘均达到200%以上,形成境内外期货市场同涨共同影响,国内外原油期货联动上扬,截至当日收盘,原油期货总成交量14.9万手(单边),成交金额171万亿元(单边),日均成交约1.2万手,日均持仓约2.5万手。2019年以来,原油期货日均成交量屡创新高,原油期货价格反映了市场供需状况,有利于我国亚太地区SC原油定价和定价能力提升。
那么油价走势是否会受到影响呢?
市场分析人士认为,美油短期内仍处于相对低位区间,但中长期来看,页岩油产量及需求增长依旧是油价上涨的主要驱动因素,下半年页岩油产量及需求的恢复必然将带动油价走高。页岩油等能源供应偏紧格局在2018年仍将延续,但在原油需求可能边际走弱、OPEC+增产预期等利多因素影响下,油价中长期价格仍有望受到支撑。
三季度以来,国内原油期货价格维持在60美元/桶上下,区间震荡走高。6月4日国内期货收盘时报1000元/吨,涨0.5%。
随着国内外油价价差的缩窄及技术指标出现背离,未来油价重心重心有望下移。中长期来看,北美原油生产将趋于稳定,全球原油库存保持增长态势,但汽油消费相对低迷,或导致美国汽油消费疲软,进而影响成品油需求。与此同时,消费方面,国内外成品油需求将趋于向好,汽柴油裂解价差也将下行。上半年油价仍有望延续宽幅震荡格局,下方支撑在70美元/桶,且近月合约距离前期高点尚需时日。
原油市场综述
周三(6月4日),美国原油期货价格收跌1.36美元,或近1%,报62.35美元/桶。美油在59美元/桶上方不远处的5月合约价格上涨1.2美元,至64.86美元/桶,布伦特原油价格在61.70美元/桶附近,均较上月年内高点上涨1美元。
沙特阿美公司称,二季度产量料将在企稳并呈上升趋势,第二季度原油价格将维持在80美元/桶附近。
沙特阿美公司在7月22日宣布,将继续以每桶70美元的价格向亚洲客户提供150万桶的供应链,此前有报道称,亚洲地区的日均供应量将超过120万桶。亚洲地区原油供应量增加,表明这个地区供应正处于极低水平。沙特阿美公司在7月的日均产量达到111万桶,其中包括运往亚洲的原油数量605万桶。
道明证券分析师指出,市场对美国刺激计划表现乐观,推升美国国债收益率。美国总统特朗普在蒂勒森的“个人版”救助计划中,不仅包括通过多种方式购买总额1000万美元的美国国债,还包括向州和地方政府提供约2万美元的“保险资金”,以支持当地政府的抗疫工作。
道明证券认为,该协议继续推动美国经济重启,进一步推动美国原油需求回升,布伦特原油创2014年以来最大单周百分比涨幅。
