行情分析(1)期货品种主力合约行情分析(2)近月合约比远月强,主力合约持仓量远大于近月合约的成交量,因此能够得到市场参与者的信赖,并且近月合约换月的时间越长越好,说明远月的波动性更大,走势更强。
(3)远月合约成交量增加,为近期主力合约成交量减少的主要原因。近月合约的换月较为频繁,成交量比较活跃,为近期主力合约的活跃提供了主要的机会。
(4)远月合约成交量增加,为近期主力合约成交量增加的主要原因,市场参与者信心充足,认为远月合约的升水加大,这可能是近期主力合约活跃的原因之一。
(5)远月合约成交量增加,为近期主力合约成交量增加的主要原因。远月合约成交量增加,主要原因是近期市场整体成交非常好,临近交割期,市场流动性提高,交易活跃度增加。
(6)近期主力合约成交量增加,为近期主力合约成交量增加的主要原因。近月合约的换月较为活跃,从近期成交量数据来看,近月合约成交量呈现逐月递增的态势,特别是近期成交量相对较多,近月合约成交活跃度相对较高。
(7)远月合约成交量增加,为近期主力合约成交量的主要依据。近期,近月合约成交量相对较少,为近期成交量较多,主要由于交割期临近,主力合约换月较多。近期成交量相对较少,为近期成交量较多,主要由于交割期较多。
(8)仓单成本持续下降,近月合约注册品牌较多,近期仓单也相对偏少。目前仓单成本维持在3300元左右,上期所仓单成本维持在4100元左右。
(9)受黑色系品种大幅波动影响,上周五夜盘铁矿石2005合约小幅低开。进口铁矿石价格出现大幅波动,且市场普遍看涨预期。上周进口矿盘面价格再度上涨50元左右,市场仍在交易澳元、美金的高波动性。铁矿石期货价格已创历史新高,短期或延续高波动。
(10)华东地区港口库存偏高,且目前港口高品位库存较多,但目前港口仓单量仍较为有限。上周五港口低品位库存总量为13450吨,但较上周五增加500吨,同比去年同期增加4346吨。
(11)PTA期货价格维持偏强运行,但供应量存在趋增预期,且预计12月装置投产时间或达至明年,下游工厂采购积极性将提高,利多PTA价格。近期PTA供应量增多,但下游聚酯装置负荷维持低位,终端织造需求大幅提升,聚酯切价、涤丝产销偏弱,预计将带动聚酯切价走高,短期内或维持偏强运行。
逻辑:12月PTA期货价格维持偏强运行,主要因为前期PTA装置检修较多,近期PTA装置装置集中检修,供需格局有所改善,同时下游聚酯装置负荷提升,终端织造负荷高位运行,供需格局改善明显。不过1月PTA装置检修量偏低,且库存压力较大,目前聚酯工厂进入传统下游需求淡季,加之1月中旬新装置试车,聚酯切价短期内或将维持高位,现货端或将出现上涨。目前市场关注点在于聚酯工厂的利润水平。从基本面上看,1月聚酯产能检修将逐步增加,聚酯切价短期内或维持偏强运行。
