期货新手怎么下单买卖(期货卖出如何操作)?
期货的交易机制
交易机制:
1、当日无负债结算制度。
2、当日成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过10%时,交易所会以当日最高价为原则,按照成交量的加权平均价格作为当日结算价,如果加权价格高于当日最低价则视为当日无成交。否则视为失信行为。
3、当日无负债结算制度。
4、当日无负债结算制度是指每日交易结束后,交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用,对应收应付的款项同时划转,相应地计算出会员或客户的浮动盈亏。
5、当日无负债结算制度。
交易机制分为撮合交易和对冲交易,对冲交易的就是集中撮合交易。
总结起来,期货市场中的做多做空机制可分为四种:
一是国内撮合交易,即在交易初期,交易者先对多头合约建立多头合约,再根据多空双方的买空权限,当双方的方向相反时,交易者通过卖空权限对冲,从而达到对冲交易的目的。
二是国内撮合交易,即在买进和卖出中,双方同时,对敞口进行相等、方向相反的交易。这种交易的特点是交易成本低,交易灵活。
三是国内撮合交易,即在交易中,一方、另外买方、卖方按照交易价与卖方价格进行相等、方向相反的交易。具体来说,买方可以同时买入,卖方还可以同时卖出。按照头寸数量的变化,如果一方为新的头寸,则买方或卖方必须在合适的价位立即成交;如果卖方为新的头寸,则卖方必须要在合适的价位立即成交。例如,如果卖方为新的头寸,则买方在欠发达的市场价格上对某一个空方有利,但此时价格往往会上涨。如果买方为新的头寸,却要高价位成交,两者的价差需保持一致。如果卖方为新的头寸,并不是头寸,则以观望为主。一般情况下,头寸占用的时间越长,风险越大。当合约的价格波动性较大时,交易所通常会提高保证金或手续费,以维持头寸。但如果出现极端行情时,交易所也会提高保证金或手续费,以维持头寸。如果交易所的保证金与手续费标准一致,市场交易价格会涨到一定的高度,则买卖双方可能会达成协议,且市场流动性较高,那么交易所的保证金比例提高会高一些,在市场剧烈波动时,头寸占用的保证金会较少,其市值也会下降。比如某个企业的期货品种,交易所规定其保证金比例是8%,但由于种种原因在市场波动时风险提高到8%,就意味着交易所可能要提高保证金。这样的期货公司风险是很大的,如果交易所或其客户的交易品种价格出现异常波动,交易所会根据市场波动情况,作出相应的调整,并向市场监管部门通报。
由于保证金的性质,交易所会根据市场的波动情况,采取相应的调整措施。
这就意味着,交易所对会员及客户的保证金比例不同进行调整,从而造成了较大的交易所保证金的变化。这也是杠杆的来源。一旦保证金比例下降,客户保证金账户里的可用资金就可能减少,但又不至于发生极端行情。
