棕榈油期货行情走势本周权益市场资金流入,资金回流期指ETF持仓占比大,目前持仓水平基本达到往年水平,上周持仓升至52万手水平,创2012年以来最高水平。伦铜持仓方面,本周资金流入,资金回流期指ETF。
股指反弹上周,三大股指均呈现反弹之势。本周,是海外市场的主要驱动因素。美元指数也如预期般走强,对以美元计价的大宗商品造成巨大压力。
对于后市,机构对于美股可能走出一轮反弹行情的看法颇为乐观。国信期货认为,近期美股市场已经走出了中长期的上涨趋势,投资者情绪持续改善,预计后期仍然可以维持强劲势头,美元指数将会重回98上方,对大宗商品产生显著的压制。外围市场走势分化,美国股市也在连续下跌,对于美股短线的影响比起其他市场走势更加明显。本周,特朗普的鹰派言论开始吸引投资者目光,ETF和商品期货交易平台的表现也较为抢眼,施罗德期货的Gibbslante表示,其针对特朗普的调查结果,将对其的评论,成为市场情绪的催化剂。本周一的重磅事件将继续发酵,将在本周迎来重大事件的发酵。
操作建议:震荡偏空。商品期货强势品种操作注意风险控制
风险控制的重要性在于价格和时间周期。
“目前宏观经济数据呈现出一个弱势,但不排除多方会在月初的报告中就提出类似的“6月底后仍会有一些利好”的信号,美元指数短线仍有望冲击100大关,特别是如果跌破92关口,则有可能向75附近发起冲击,进而对油价形成利好。
五、原油分析
原油市场来看,在经历了连续六天的下跌之后,周二美原油继续回升,美国三大股指周一录得近两年来的最大单日涨幅。原油的价格也从周三的跌幅中有所回升,整体呈现震荡偏强。国内方面,成品油的零售限价政策下调预期也是支撑国内油价的重要因素之一。在国际油价大涨的带动下,目前国内的汽油价格也是稳步攀升,主营成本压力显着,油价上涨空间依然可观。而国内方面,由于临近圣诞假期,消费量不济,成品油零售限价上调预期也将对油价形成一定的支撑。
我认为,原油的短期弱势可能会转化为短期强势反弹行情。目前来看,市场在持续调整后有望出现一波反弹行情,但由于库存高企,且欧美成品油零售限价即将上调,而且目前暂无抗跌的可能性,因此对油价的中长期走势仍会抱有很大的乐观预期,也将对油价构成持续性的支撑。同时,作为市场大结构的原油供应量处于低位,但由于需求恢复缓慢,且美国炼厂的原油生产利润较低,甚至有破产风险,市场在无持续上涨过后将面临再次寻找机会,再加上短期的不确定性风险因素较多,预计未来油价整体表现将呈现震荡偏弱走势,甚至会有下行趋势。
策略上,近期仍然重点留意OPEC+谈判情况,一旦出现实质性进展,届时短线反弹的机会较大,近期投资者可适当考虑高抛低吸、滚动操作。
【沥青】
沥青昨日高开低走收阴线。短期内受宏观氛围不利影响,现货市场价格持续走弱,但基本面不佳,未来沥青将继续下跌空间不大。
周四夜间,沥青主力合约高开低走。
