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期货交易市场,是以商品现货为标的的现货市场。一般而言,商品现货市场往往具有价格发现和套期保值功能。
这里的套期保值功能,就在于利用期货市场价格发现功能。所谓买空,是指买进(或卖出)与现货市场数量相当,但交易方向相反的商品期货合约,以对冲或交割方式了结,在合约规定的期限内,对多头头寸的持有者进行与标的物相同的对冲交易,从而锁定未来的损益。
套期保值的基本做法就是买进(或卖出)与现货市场数量相当,但方向相反的商品期货合约,以对冲或交割方式锁定未来的损益。
这些基本做法中,最为重要的,便是建立对冲头寸。投资者与期货公司之间,建立多头头寸是对冲,而不是直接购买。若期货市场价格上涨,那么此时就有投资者在市场上建立同等头寸,与此同时,期货合约可以卖出,这也是建立在投资者与期货公司之间的期货交易中。
套利交易和投机交易区别的是,交易的目的是为了赚钱,但空头是为了牟取利润。投机者只要在期货市场上买进(或卖出)期货合约,就可以同时卖出(买进)期货合约,同时卖出(买进)期货合约。当然,在交易形式上,也有三种套利方式。
套利:买入相关的期货合约并获利。持有相关的期货合约的多头,或空头,或是持有某特定期货合约的空头,他们之间的期货市场交易将按照两个不同的方法,买入或卖出不同的期货合约。
套利:锁定某一种期货合约的不同月份的期货价格,确定好它在未来某一时间点的供求关系。
投机:利用相关期货合约价格的短期涨幅,在相关的期货市场上进行投机交易。
套利:利用相关期货合约的不同月份的期货价格,了结相关的期货合约。此外,利用相关期货合约的价格波动,从而获得额外的收益。一般不使用套利。
或套利:利用相关期货合约的价格和相关的期货合约价格之间的价差进行套利。
具体做法:将合约价差进行套利,从而获得额外的利润。
套利:利用相关期货合约的不同月份的价格,从而获得额外的利润。
时间价值:利用相关期货合约的价格和时间价值,利用相关期货合约的价格和相关的时间价值,利用相关期货合约的价格和相关的时间价值。
价值
最后,作为投资者,在进行不同期货合约的套利时,也要关注好相关的期货合约。
风险因素:原油期货的投资成本
从上期能源的上市文件可知,原油期货其实是一个新兴的品种,其价格变动来源于原油期货价格的波动。
当前原油期货合约价格每桶40美元,因为原油是每桶40美元一桶,所以如果我们看到原油价格大幅上涨,那么原油期货价格将向每桶40美元方向大幅上涨。
原油期货合约单位:1000桶/手,最小变动单位:0.1元/桶。
所以这里所说的原油期货合约最小变动单位是0.1元,投资者最好有套利目的,比如买原油期货(可买涨),合约单位1000桶/手,一个点就是1000元盈亏。
