沪深300指数一手多少钱?
《上海证券交易所交易规则》于2013年9月1日起正式施行。作为沪深300指数期货的推出,将完善我国资本市场体系,增强对外开放水平,保护投资者合法权益,增强我国资本市场的活力和韧性,是对外开放的重要步骤。
上证50指数期货以沪深300指数为标的指数,一方面丰富了沪深两市的细分领域,提高了股票市场的整体运行质量和运行质量,为投资者提供了丰富的指数参考标的;另一方面,对市场结构有了更优化的认识,提升了对中国股票市场的整体判断能力,为沪深300指数样本中市场化程度较高的300只标的建立了缓冲垫。
上证50ETF期权最新的推出,让市场的流动性进一步得到改善。上证50ETF期权即将于2019年4月26日上市,这也是我国期权市场首个对外开放的期权合约。上证50ETF期权上市后,市场成交分布逐步扩大,成交分布更加合理。在此背景下,上证50ETF期权将给广大投资者带来更多的选择。
作为投资者,作为连接期权市场的重要金融衍生工具,上证50ETF期权为我们提供的配置工具有三个。
首先,它是对冲策略工具。上证50ETF期权上市后,根据国际惯例进行套期保值。比如,买入某个指数基金,投资该基金时买入上证50ETF,当ETF指数上升时卖出基金,买入看涨期权,在当时的点位上,可以对冲股票指数的下跌。
当ETF期权池内的净值上涨时,同时买入看跌期权,同时卖出看涨期权,买入看跌期权,这样可以帮助投资者锁定利润。
其次,有一个好处,即ETF期权池内的净值上升时,通过持有看涨期权来锁定目标的时间价值。ETF期权是一种低成本的期权策略,
当ETF期权池内的净值下跌时,可以通过买入看跌期权来锁定目标价格。
最后,投资者还可以利用它们来赚取股票指数期货投资的差价。在ETF期权的池内,对冲的买方可以获得一个权利,但是由于权利金的变化,买方在卖出期权的同时获得了权利金。
ETF期权的灵活性
无论ETF期权和Call/行权,都存在很大的区别,而对于买入期权的买方,可以实现最大化的降低其杠杆率,通过杠杆率的计算,实现与标的资产收益相较平稳的套利交易。
以ETF期权池为例,如果ETF期权池内的标的物是股票指数期货的话,买方将获得一个权利,即可以ETF期权池的价格为标的资产的权利。
ETF期权和ETF期权的区别
ETF期权买方为在二级市场上进行交易的期权,卖方在二级市场上的交易。
ETF期权的标的物,是ETF的池子,ETF期权买方只有权利而没有义务,如同ETF期权池一样。
在以股票指数期货为标的物的场外交易中,卖方必须承担标的物价格的套利机会,即卖出期权池,而买方则只需要支付期权池的价格。
如果ETF期权买方卖出期权池的价格远远低于买方,则意味着买方要承担风险,如买方卖出期权池,则该商品的权利金就会受到损失。
