002557股票(SZ)*ST博元,11月7日以来跌幅超20%。股票代码/名称拼写类型证券简称前期简称中小板涨跌幅(%)000767漳泽电力,11月8日以来跌幅超20%,12月14日以来跌幅超20%,12月19日以来涨幅超40%,12月20日以来涨超21%。银行板块成为本周关注的焦点,也成为年内最为关注的板块之一。(1)社保基金四份一季报,八份一季度持股报告中净利润均低于市场预期。其中,交通银行、牧原股份(002714)、比亚迪(002594)、万科A、瑞特股份(002961)、安信信托等公司被社保基金加仓,持股数量降幅超30%,社保基金增持股达到157万股。
(2)钢铁行业景气度提升,钢铁行业受益于高开工、高产量、库存等因素。2020年10月以来钢铁行业景气度持续回升,对应到了钢铁价格、供需基本面的变化,我们认为钢铁行业景气度的提升是确定性的。
2020年1-11月粗钢产量6.61亿吨,同比增长18.9%;生铁产量6.91亿吨,同比增长6%。本轮钢铁行业去产能工作已经连续三年多月,供给侧结构性改革、去产能的不断推进和落地见效,使得钢铁行业进入到产能过剩的阶段。考虑到钢材消费即将进入产量释放阶段,从用电量上看,2020年12月粗钢产量5.65亿吨,同比增长13.9%,环比2019年12月增长6.2%,可谓超出预期,因此,预计到11月,全年钢材消费将达到12亿吨。
2020年上半年,也就是11月,国内粗钢产量同比下降6.6%;其次则为铁矿石、钢材、铜材、焦炭等。2020年前2个月,我国钢材产量15.71亿吨,同比下降6.6%;第三季度预计产量13亿吨,同比增长6.6%。1-10月粗钢产量13.06亿吨,同比增长6.8%,需求回升明显。
钢企未来可能加大产量
从钢铁行业的实际情况看,当下阶段性供给短缺的问题主要有两个:一是对钢铁行业需求的影响,一是钢铁企业减产。由于铁矿石价格大跌,钢企将不得不加大产量,特别是对上半年的需求,部分钢企加大了原料采购力度,可能会造成原料成本大幅上升,其中目前焦炭价格已经跌至800元/吨下方。同时部分钢企加大了原料采购力度,目前钢材价格已经跌至700元/吨下方,整体来看,短期内出现明显的铁矿石价格坚挺,不排除铁矿石价格出现反弹的可能。
据钢联最新统计显示,截至4月25日,大中型钢企钢材产品的销售价格指数为455.08点,较上月末上涨0.36点。其中,螺纹钢销售价格指数为471.11点,较上月末上涨0.04点。以25mm三级螺纹钢产品为例,螺纹钢产品价格指数为502.50点,较上月末上涨5.70点。
钢企盈利持续改善
4月以来,面对近期钢企盈利持续下滑,钢企加大了库存采购力度。据统计,截至4月26日,螺纹钢企业库存量为142.07万吨,环比4月末下降4.61万吨;螺纹钢钢厂库存量为22.21万吨,环比4月末下降6.52万吨。
不过,受制于钢材价格不断下滑,钢企盈利持续改善。
