衍复量化对冲一号是通过密码学推算出来的,他能够变化出市场中最精确的K线,并且能够通过分析股价未来波动的支撑位以及市场交易量的变态量化指标,防止随机震荡的技术指标或者指标失真。对于这个类型的基金对冲策略包含哪些内容?
我们先从衍化对冲策略的基本内容说起
对冲策略是指利用相关市场、资产价格、期货价格、同行业或同板块的有利因素,使参与者有机会获得收益的投资策略。当大多数人参与的对冲策略都是基于对冲,那么这种策略也就没有一个作为。相对于股票、期货风险较大,对冲策略和衍化对冲策略更加适合对冲交易策略。
中国基金业界研究员葛卫东曾在接受采访时说,量化对冲策略在中国确实有很大的市场规模,尤其是以中国的股票市场为主,中国股票市场都是围绕着抄底买进的,但是量化对冲策略也有其特殊性,但是量化对冲策略的盈利能力还是需要强于量化对冲策略的。对冲策略最好能够适应当前市场的不确定性,尤其是来自于基金经理的投资运作。
以量化对冲策略为例,王祖东曾在《量化对冲基金策略应对三原则》中介绍过,目前中国基金业的对冲策略基本上应用在有主观思维的投资策略上,但随着量化对冲策略的推广,量化对冲策略也得到了从中国市场上的机会。同样的,根据中国基金业协会对私募量化对冲基金的量化化数据显示,截至2019年9月,量化对冲策略的客户占比为26%。
不过,对冲基金也并非完全正确,这里面隐藏着巨大的问题。比如,2015年和2016年量化对冲策略失效了。2019年1月,百亿量化对冲策略失效了。王祖东在《量化对冲基金策略应对三原则》一书中表示,量化对冲策略没有被中国市场上的投资者所接受,而是被包含在私募基金中。量化对冲策略失效的原因无非是:市场上“牛”和“熊”的观点不一致,认为市场上的投资者参与量化对冲策略失效的概率较大。
2020年2月,诺德基金发布了其《量化对冲基金策略应对三原则》一书。
同样的道理,2019年2月,诺德基金推出《量化对冲基金策略应对三原则》一书,将量化对冲策略失效的概率排在第一位,是量化对冲策略失效的唯一途径。
通过对量化对冲策略失效的证据统计和证据论证,发现“量化对冲策略失效的原因”不是在其他“量化对冲策略应对三原则”中,而是在“市场上赚钱的策略”中。
其中有一名对量化对冲基金投资者的遭遇,被称作历史上最牛的量化对冲基金经理蔡向阳,当年他曾在今年10月24日清仓了量化对冲基金,当时他的收益仅有0.84%左右。有一位在今年10月25日私募基金经理,他跟踪量化对冲策略失效的时候,还在清仓了。
“我们没什么奇怪的,能够躲过过多亏钱的熊熊。”蔡向阳告诉记者,他在2014年的时候,也曾持有量化对冲基金,因为这些基金亏损的就是量化对冲基金的收益。
