美指期货交易是指以特定标准进行的一种合约式买卖,合约的买多卖空都存在盈利的可能,也可以叫做套利,买入某一个合约的多头盈利就可以了,卖出某一个合约的空头盈利就可以了,或者叫做套利,买入某种合约的多头盈利就可以了。
股指期货的操作是相对封闭的,一个国家或地区的股指期货市场上有一只股票的价格和一个指数期货的价格之间存在价差,就形成了一张合约,不同的合约之间是有区别的,套利中就需要建立不同的价差,例如,为购买某个股票的人一件未来商业能够带来的现金,如果某个股票的价格是100的话,那么买入该股票的人就是50%的股东,如果价格是100的话,那么卖出的人就是50%的股东。
期权是看涨的,则卖出认沽期权的人在买入该股票的人就可以了,不一定是100的倍数。有的投资者觉得,现在就可以买入认沽期权,比如投资者认购50ETF,现在权利金1000元,实际也只有500元左右。
当然是权利金,后者也是需要投资者的,而不是对手盘,目前的期权在买入认沽期权的人之后,在收取权利金的时候需要付出一份期权合约价值10万元的费用。
在期权到期日买入认购期权是不需要交印花税的,在到期日买入认购期权的人可以在到期日把该合约卖出,也就是按照约定的价格买入一定数量的认购期权,那么只要交纳一定的手续费即可。
如果遇到股票期权被平仓的时候,这个认购期权的成本价比较低,这时可以选择平仓,就可以买入认购期权的权利金,此时应该是真的买入认沽期权的价格,而不是对冲期权的价格。
如果遇到股票期权被平仓的时候,那么不管是买方卖出认沽期权还是卖方买入认购期权都是要缴纳手续费的,也就是卖方卖出认沽期权的价格。
但是要注意一点,买入认购期权,一定要支付一定的费用,而不是按照一定的手续费,因为买入认沽期权的权利金,这意味着您的成本要除去一定的费用。这个权利金一般由期货公司来定,需要一定的资金量。在股票市场上,一般情况下,正规的期货公司有对应的保证金规定,一般在交易所比例上加收3%-6%左右,这样以小编的经验来估计,散户们一般买的价格低于买入的价格,获得的利润就会比较少。
那么,如果卖出认沽期权和认购期权的价格差距比较大,可以合理的进行套利。例如,买NI2230的时候,认购期权的价格为2.6元,但是卖出认沽期权的价格为2.6元。如果卖出认沽期权的价格为2.08元,此时可以向市场返还权利金。
当买入认沽期权和认购期权合约时,投资者都要交纳一定的手续费,因此不需要支付手续费。
由于有的期货公司会在交易所手续费的基础上加收额外的费用,所以投资者们需要向期货公司支付加收额外的手续费,这样做的目的是为了降低期货公司的运营成本。
(二)期货公司
期货公司是在交易所基础上加收一定的费用的,有的期货公司加收额外的手续费,这个目的是为了降低自己的交易成本,但是对投资者来说有一些重要的影响因素需要投资者注意。
