西部期货是国企吗(石达峰)
A股2018年三季度的表现明显与别的央企没有什么不同,但是明显是走的上行趋势。
中信建投期货最新的研报指出,2018年9月-2018年10月中上旬是我国A股市场的中期炒作期。现在政策底已经显现,只不过这个时间点相对有限,所以说,市场关注度可能还需要时间来消化。
所以,就算大趋势,因为一时涨幅过大,也很难有起色,即便是政策底,也很难成为一波中期行情的龙头。
那么,今年的A股行情,是否值得关注呢?
一、基建投资如火如荼
第一,基建投资如火如荼。
2019年4月16日,发改委召开2018年第一次全国水泥行业会议,提出了“稳字当头、稳中求进”,“三不休”的定位,意味着基础建设、新基建等重点领域和薄弱环节将在2019年三季度内推出。而水泥行业需求在一季度和二季度,也是高速增长的,增速更是达到惊人的3倍。
水泥需求增速是在一季度,然后半年到一年的“春季躁动”阶段,以及二季度“淡季躁动”阶段,表现在一季度也是在一波上涨中。
水泥行业是典型的周期性行业,当然是个好赛道,但总体来看,依然受到疫情影响,增速前三年并不算高,估计一季度也是在一个低位区间波动。
图为全国水泥价格指数走势
二季度,各行各业复工复学结束,各地学校逐步开学,也说明对住房需求逐步恢复,在3月份的全国水泥价格整体回升中,表现突出了“全国水泥价格之王”。
我们之前已经做了预测,预计4月份水泥价格将恢复正常,因为从今年春季起,我们就开始会进入春季躁动阶段,直到水泥价格明显回升,才能迎来冬储赶工的需求。
第二,当前水泥行业已经基本上面临亏损,疫情好转后,大部分水泥企业有恢复生产的需要。
这也是春节后水泥价格战当中的最主要原因。
第一,全国水泥价格上涨,销量增长
从3月份到4月,水泥价格明显回升,全国水泥厂吨水泥平均价格4500—4900元/吨,环比上月上涨4500元/吨,同比上年同期上涨4500元/吨,累计涨幅达到700元/吨。
从水泥库存来看,2020年春节后,水泥库存最高的“青瓷”,从春节之后一直到3月底,水泥库存从300万吨一直降到100万吨以上,部分地区库存超过200万吨。
其次,“五一”过后,水泥库存充足,需求短期难以释放。
2019年五一之后,水泥库存大幅下降,而水泥价格一直保持稳定,这段时间一直处于去库存状态,各地价格都有稳中有升。进入4月之后,“五一”过后,随着水泥价格加速上涨,水泥价格出现了“5连涨”。
截至4月23日,全国水泥价格上涨地区超过40个,除了安徽、江西、广东外,江浙一带涨幅较大。其他“4连涨”地区超过20个。其中,江西地区涨到28个,河南、山东、福建等多个省市。
