铜走势分析最新消息
上周铜价有所回落,且期价重心上移。沪铜价触及46100元/吨的低点后反弹,但未能成功,上方压力仍明显。整体走势与年初和二季度走势大致相当,振荡区间在49000-42000元/吨,截至6月3日,沪铜主力2112合约报收46760元/吨,日内上涨0.86%。
现货方面:5月3日上海电解铜现货对当月合约报贴水40元/吨-升水30元/吨,平水铜成交价46100-46550元/吨。早间持货商一早盘期铜盘面震荡回落,但贸易商保值盘被套,现铜升水继续抬高,下一轮补货高峰出现在7月中旬,持货商或有挺价意愿,但随着铜价下滑,中间商入市采买意愿趋弱,下游及中间商在低位收货,好铜供应趋紧,早间成交甚少,市场由贴水向升水30元/吨微调至升水20元/吨,平水铜成交价47400-47450元/吨。现铜市场成交较少,部分贸易商低价补货,有长单需求,尤其是浦西地区。昨日持货商换现意愿相对较强,现铜价格下滑后,下游采购意愿降低,多以观望为主,成交明显改善。
操作上,沪铜主力2006合约可于周三回落至47500元/吨附近,止损参考47500元/吨。沪铜隔月价差在12200元/吨附近波动,远月合约支撑明显。整体来看,目前铜价上行动能不足,沪铜期价趋势性下跌可能性不大。
铜期权和铝期权可于周一到周五共开仓900手,其中沪铜期权和铝期权在昨日分别平仓900手和900手,铜期权在夜盘平仓9400手和8400手。昨日铜价反弹,铜期权与铝期权组合开仓1手,全部成交。
铜期权在上市首日共成交48626手,其中沪铜期权和铝期权分别成交21440手和18392手,行权价格分别为3.07万元、3.53万元。截至昨日铜价回落,行权价格回落至36500元/吨,沪铜期权组合成交70724手,占比17.78%,铜期权组合成交83026手,占比14.35%。
从市场表现来看,昨日铜价上涨主要反映了宏观方面对美联储加息预期的持续发酵。不过从近期公布的美国经济数据来看,虽然美国经济增长好于市场预期,但美联储加息的预期点燃了市场对加息预期的“高涨”,并导致美元指数下跌,这种影响短期铜价的利空正在逐步消除。
铜期权合约即将于6月底结束,当前市场认为铜价能够维持现有的水平,意味着半年后才会开始反弹。当前铜价已经触及历史低点,铜价很难于7月底开始反弹。
截至7月29日收盘,铜期权共计运行了158个交易日,从4月18日到6月28日,铜期权累计运行了21个交易日。铜期权运行率是-0.78%,与铜价的波动区间为-0.37%,从期权交易中我们可以发现,铜期权的频繁推出的一个重要的消息是铜期权与铜期权成交的相对持仓量的大幅增加。
