钢铁期货为什么大跌?
【行情分析】:】周四铁矿石承压,震荡下行。今日早盘受美国经济数据利好的刺激,铁矿价格大幅高开,而后出现大幅上涨,截至收盘,铁矿石1509合约报收410元/吨,涨5.5元/吨,涨幅1.12%。夜盘空头增仓打压,多头获利减仓,期价小幅回落。
周四夜盘,铁矿石1509合约低开低走,全天低位震荡,最终报收437.5元/吨,跌3.9元/吨,跌幅0.74%。该合约昨日最低探至444.2元/吨,创近2个月以来的新低,盘终收报449.5元/吨,跌1.9元/吨。
二、宏观经济分析
(一)、一季度GDP增速降幅超预期,市场关注经济数据
GDP增速季环比下降,叠加国内疫情的影响,市场预期4月份国内经济增速回落。其中官方PMI指数、工业生产指数、消费指数、消费品指数、投资、房地产行业指数均大幅回落。
(二)、金融机构对中国宏观经济保持乐观,认为国内宏观经济继续改善。
(三)、6月美联储加息缩表4次。
(四)、A股市场大幅波动,尤其是中概股的大跌,使得监管层审慎管理IPO和借壳上市。
(五)、二季度GDP增速超预期,市场关注经济数据调整落地
二季度GDP同比增速较一季度回落。根据Wind数据显示,4月份社会消费品零售总额增速6.6%,为2020年5月以来首次跌破7%,预计4月份国内经济将逐步恢复至疫情前水平,经济环比增速有望回升至3%左右,二季度环比增速可能会有望回到3%左右,央行有关负责人也表示看好6月经济数据,会重点关注下半年经济数据。同时还有7月份财政支出压力较大的阶段性扰动。因此二季度财政收入增速有望回升,可能在基建和地产发力、补库存周期背景下也将有所提升。
从估值角度看,二季度企业将盈利逐步改善,主要是基建项目本身在加速落地,基建项目的供应端在持续发力,在此过程中项目利润将逐步回升,未来盈利有望实现恢复性增长,为投资创造更多的回报。
图为A股2021年全年净利润
2021年二季度我国GDP同比增长4.9%,预期为4.9%,较上年同期相比增长10.9%。目前我国经济增速边际上并没有明显回升,但是存在一定的下行压力,下半年疫情对经济的影响已经逐步显现,稳增长的效果也会逐渐显现。
图表:2021年二季度我国GDP增速回升
图表:2020年二季度我国经济整体呈现出前稳增长和后稳增长的特征
虽然2021年二季度我国经济6.9%的增长,但是对比去年下半年有所放缓,但是整体呈现明显的下行态势。受央行MLF操作影响,银行间市场资金利率下行压力依然较大。整体来看,当前央行仍然坚持实施稳健的货币政策,保持流动性合理充裕,不搞大水漫灌,保持流动性合理充裕。另外,央行有关部门通过发行DR007等新型存款工具,进一步加大对小微企业和“三农”的信贷支持,向经济社会发展提供支持。面对当前形势,既要提振市场信心,也要冷静应对,心中有个谱。
