华安纳斯达克100指数估值(华安纳斯达克100指数基金走势)多维度剖析财联社
一、核心观点
核心观点
2022年以来,市场持续调整,但风格的切换明显,新能源、半导体、军工、芯片等板块表现强势。新能源汽车、半导体、周期股也在调整市场方向。从市场主线来看,国内疫情边际转弱,稳增长政策持续发力,北向资金顺势加仓周期股,而创业板走势明显弱于大盘。
1)2022年以来A股区间调整,估值与成长之间的套利空间逐渐打开。调整不影响中期业绩,但有利于稳增长的板块继续调整,提升估值的方向选择。
2)我们认为当前板块仍有配置价值,核心是新能源、半导体、军工、新能源车等方向,可以重点关注。政策方向,新能源、军工、半导体、军工、消费、新能源车等行业将是市场主线。
3)对政策继续边际向好的方向,但当前板块中大部分赛道标的均处于估值底部,中长期将维持高景气度,可以适当关注。医药板块中长期业绩向好,有利于成长空间。
4)未来关注机会,政策不断催化新能源车企涨价,整车企业业绩有望持续增长,分享行业红利。
另外,我们对板块中长期基本面的策略进行跟踪,在估值底部区域,新能源车企、锂电池、光伏、风电等受益于业绩高增的标的,这也是外资大举布局的标的。这些标的对应着新能源车企、锂电池、光伏等新能源车企,对产业链而言,具备中长期投资价值。
天风证券认为,市场经过前期大幅下跌之后,估值有望修复,在政策大力支持下,行业业绩有望加速修复,并呈现出修复持续性增长。随着外资加速布局新能源车企,产业链需求持续增长,从产业链上受益的公司也有望迎来估值修复。
东兴证券认为,核心是国内外新能源车企的盈利水平改善,具体表现为成本压力上行、供给端迎来“天花板”。“市场在经历了2021年的高点以后,已经存在着供给过剩、需求端挑战等一系列的负面因素,相关企业业绩增长短期受到了较大抑制。展望2022年,我们认为,新能源车企将迎来行业的快速发展机遇,其中光伏产业链成为新的增长点,其增长可能在2023年增速较高。”
东方证券指出,未来新能源车企盈利水平有望持续改善,价格端的弹性也将大于成长股,市场需求已经企稳,对新能源车企的盈利能力将与价格端正相关。
国泰君安指出,2022年行业景气度仍有望延续,供需两旺持续,盈利水平将稳步提升,尤其是重点公司业绩、订单及业绩的持续改善。
西部证券也指出了,目前国内光伏新增产能陆续投产,明年新增供应仍有可能,光伏板块订单或将持续增加。
中信证券表示,光伏发电建设是产业链企业的长期趋势,下游企业一方面受益于下游订单改善,同时配套原材料需求改善;另一方面,光伏行业景气度仍有望延续。
风电设备与子行业相关的上市公司主要有安徽合力、江苏阳光、利欧股份、金风科技、拓日新能、中国电建、中国能建、海泰新能、天合光能等。
