2017年橡胶期货暴跌原因分析:1、供求平衡表。2、市场对近月合约极度悲观。3、逢低买入乙二醇、苯乙烯期货。4、天胶期货上市,美原油期货暴跌,橡胶期货下跌。
如果你目前持有空单,等反弹,如果你的空单持仓不增加,后期,10月合约会受压下跌。
二、基本面分析:
橡胶期货价格大跌,市场看空情绪较高,这个时候你要考虑橡胶的基本面如何,看单价下跌到一定程度就会反弹,看空之后上涨到一定程度就会出现回落。
三、技术分析:
1、轮胎跌幅大于天然橡胶,近期天然橡胶处于跌停状态。
2、上期所技术分析:
橡胶属于基础性商品,产业链上游主要是橡胶,受肺炎疫情影响,下游消费大幅下降,目前,轮胎厂开工率80%左右,下游主要是轮胎厂,轮胎厂开工率40%左右,预计目前橡胶有价无市,要想反弹上个1000元,难度很大。
橡胶目前的主力合约RU2005,目前空单依托10600元/吨一线可以做空,压力位10600元/吨。
四、基本面分析:
1、供应方面:云南部分胶厂受疫情影响,预计4月底到5月初检修。海南地区由于人员流动性差,割胶进程被迫推迟,海南产区胶水产量较少,民营企业胶水产量较多。据报道,4月底海南产区全面停割,云南产区将全面停割,5月底和6月中下旬胶水产量都将逐步恢复正常。海南产区由于种植业差异化,预计6月份产量将有所增加。
2、需求方面:目前中国轮胎企业开工率仍然较低,并未出现开工率上升的迹象。
3、库存方面:目前国内全乳胶库存偏低,现货价格依然承压,压力较大。
4、后市展望:下游轮胎企业开工率较低,目前全乳胶需求仍然偏弱,但受今年天气情况影响,今年割胶整体偏弱,4月产量环比有一定增长,5月产量环比有一定增长,但总体增幅有限。国内外市场普遍需求较4月中下旬呈现增长态势,沪胶将逐步转入淡季。
7、总结:随着国内外经济的复苏,目前橡胶自身基本面较好,叠加今年胶水价格高企,生产成本较低,橡胶下游企业利润明显好转,现货库存逐步上升,目前天然橡胶库存较低,生产积极性较低,虽然进入12月中旬,泰国东北部主产区先后开割,但整体开割积极性较差,国内云南西双版纳产区已经开割,海南产区也已经开割,宋干节和9月中下旬陆续开割,整体来看产量会有一定增长,预计后市天然橡胶将维持在低位,对期货价格的上涨有一定的带动作用。技术面看,由于MACD金叉、KDJ金叉等,反弹趋势逐渐形成,市场有望回补节前跳空缺口,因此沪胶价格有望走出一波小行情,期价重心或逐步上移。
策略:单边上,观望。套利上,持仓较多的空头,继续持有,激进的继续轻仓或空仓。套利上,维持空头的止损,突破2080后继续看多,新多入场,同时持有5月底空单,滚动做空。
